Údolí mezi úpatím Sněžky a Pecí pod Sněžkou vzniklo v důsledku působení ledovce v období čtvrtohor a patří mezi nejkrásnější a zároveň přírodně nejcennější místa v Krkonoších. Až sto metrů silný ledovec tu údolí vymodeloval do tvaru písmene U.
V minulosti se Obří důl už v 15. století stal místem těžby barevných kovů, třeba železa, mědi či arzénu, ostatně u bývalé boudy Kovárna je dodnes stejnoj